Varčevanje s skladi - naložiti s perspektivo

Skladi združuje denar številnih (majhnih) investitorjev. Namesto posameznikov ti skupaj investirajo denar. Menedžerji in menedžerke skladov investirajo ta združeni denar v različne vrednostne papirje – odvisno od cene trga in usmeritve investicijskega sklada. Ti vrednostni papirji so lahko delnice, obveznice, nepremičnine, valute idr.

Pri varčevanju s skladi se redno investira v sklade s stanovanjsko pogodbo. Že z majhnimi mesečnimi zneski lahko koristite donosne priložnosti delnic ali obveznic – s sprejemom ustreznih rizikov. Tržno pogojena nihanja – navzgor, a tudi navzdol do izgube kapitala – so del sklada.

V gospodarsko razburkanih časih je pomirjajoče, da imamo nekaj na strani in ustrezni poskrbimo za starost. Investicijski trgi nudijo v tej zadevi veliko možnosti. Posebej varčevanje s skladi je kot instrument za starostno oskrbo priljubljeno, ker že deluje z majhnimi mesečnimi zneski.

S tržno pogojenimi nihanji tečaja – navzgor in tudi navzdol – so mogoče izgube tečaja.

Sklade je mogoče razlikovati po različnih kriterijih. V središču so pri tem vsebina, panoge ter regija.

• Vsebinska usmeritev: delniški skladi so skladi, ki investirajo izključno v delnice. Obvezniški skladi investirajo v obveznice kot državne in podjetnike obveznice. Mešani skladi nalagajo tako v delnice kot tudi v obveznice.
• Po panogah: Tako skladi investirajo težiščno v posebnih panogah ali področje, npr. tehnologija, energija, zdravstvo.
• Po regijah: Pri tem se stavi vprašanje, ali investirajo izključno v prostor Nemčija, Avstrija, Švica, ali se želijo posluževati tudi ameriškega trga.

Pri skladih se deli rizik na številne vrednostne papirje, tako je naložba podvržena ne nihanjem tečaja samo ene delnice. Že z majhno vsoto (na primer s 50 evri na mesec) lahko investirate v naložbena tržišča in profitirate od donosov. In to z malo porabljenega časa: Pri enem skladu vam ni treba vseskozi opazovati tečaj in razvoje na tržišču in prilagajati naložbeno strategijo. Menedžerji in menedžerke skladov ga vseskozi kontrolirajo. Vsekakor so skladi izpostavljeni splošnim rizikom in nihanjem kapitalnih tržišč in so mogoče izgube kapitala.

Sklad ni hranilna knjižica. Kot posamezna delnica je tudi sklad podvržen nihanjem tečajev. Za rastoče tečaje ni garancije. Izgube kapitala so mogoče pri skladu. Razvoj vrednosti preteklosti ne dovoljuje sklepov na prihodnje razvoje sklada.

Da sklade oskrbuje menedžer oz. menedžerka sklada profesionalno, je treba plačati upravno pristojbino, ki je odvisna od naloženega premoženja. Dodatno nastanejo tudi stroški kot na primer pristojbina za depo, stroški pri nakupu sklada, transakcijski stroški za nakupe in prodaje vrednostnih papirjev znotraj sklada in davki na dobiček.

Vsak investitor oz. investitorka ima individualno pripravljenost do rizika  in pričakovanja donosa: splača se, da se vnaprej izčrpno posvetujete,  da lahko najdete primeren sklad. Vaš svetovalec oz. vaša svetovalka vam je rad in rada na voljo.

Pri skladih načeloma ni vezanega obdobja. Opozarjamo pa – glede na sklad – na priporočen najmanjši časovni rok. Upoštevajte, da lahko v negativnih fazah na tržišču pride do tržno pogojenih izgub tja do izgube kapitala.

Preden se odločite investirati v sklad, naj bi se spoprijeli z indikatorji, da bi lahko pravilno uvrstili svoje priložnosti in rizike. Naslednji indikatorji naj vam pri tem pomagajo:

 

Volatilnost

Implicirana volatilnost  je navedena v odstotkih in je indikator za ocenitev rizika investicije. Vrednost 20 odstotkov pomeni, da tečaj sklada  v določenem časovnem obdobju pričakujejo z verjetnostjo 67 odstotkov znotraj 20 odstotkov navzgor ali navzdol.

 

Sharpe-Ratio

Ta indikator daje informacije o razmerju rizik-donos sklada. Podaja doseženo rendito v razmerje do vloženega rizika.

 

Maksimum-Drawdown

Medtem ko volatilnost  krije kompletno povprečno paleto nihanja sklada (navzgor ali navzdol), Maximum-Drawdown predstavlja največji medčasni upad vrednosti. Oštevilči maksimalno zbrano izgubo znotraj opazovanega obdobja praviloma kot odstotkovno vrednost.

 

Rendita

To je donos denarne naložbe, ki se doseže v teku enega leta. Rendita je vedno povezana z vlogo kapitala investitorja in investitorke  in je navedena v odstotkih. To je pomemben vidik za merjenje uspeha kapitalne naložbe.

 

Ostalo obdobje

To je poljubni indikator pri obvezniških skladih in daje obdobje do odplačevanja (= vračila) obveznic. Pri ocenitvi rendite  in rizika je neznaten.

 

Rating

Ne le kreditna sposobnost podjetij ali dežel, temveč tudi emitirane vrednostne papirje (obveznic)  se ocenjujejo v ratingu. To opravijo posebne agenture za rating po sistematskem nastavku. Najboljša kreditna sposobnost je navedena z ratingom AAA, najslabša z D. Slabša kreditna sposobnost pomeni za investitorje in investitorke tako večji rizik kot tudi višje priložnosti za donos.

 

Ve podrobnosti in nadaljnje pomembne indikatorje najdete tukaj.